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外资圈预期,台积电第3季营收将创下同期新高,不过近期来自贸易<的变数增加,外资分析师期许本周四(18)日法说会说分明,包括对于半导体景气、美中及日韩贸易<、7奈米产能、更先进的6/5奈米发展、今年财测以及资本支出等六大焦点,将受到市场关注。

摩根士丹利、滙丰等外资券商均率先对台积电法说会提出问题,包括首先是总经议题上,希望台积电说明如何看下半年与明年初步的半导体景气看法;在全球政经局势上,更对近来美中贸易谈判、华为禁令松绑、比特币价格大涨、以及日本限制韩国半导体原料输送等,表达高度关切。

摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出,在美国向华为祭出供货禁令后,半导体景气丕变,不仅客户下单谨慎,消费需求也明显放缓;以该券商对今年iPhone的出货预测,较去年下滑的机率不低,因此假设华为禁令松绑没有立即性而且显著的效益,整体手机供应链恐旺季不旺。

 

摩根士丹利也对下半年半导体景气能否复甦抱持怀疑,不久前该券商还择优看好云端半导体、记忆体等,但目前已基于需求疲弱,又下调云端半导体的看法,同步降评台湾IC设计公司;记忆体则有赖厂商释出更多日韩贸易<细节,判断短线涨势能不能延续。

上述均牵动台积电7/7奈米+(EUV)产能利用状况,以及客户是否有意愿采用更先进的6/5奈米,如乐观派花旗、大和资本等,看好台积电较不受华为风暴影响,下半年7奈米产能利用率可达100%,但也有保守派外资预期7奈米产能虽会较上半年大幅增加,不过不会达到满载。

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本文来自:线上炒股
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