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贸易大<多空莫测,美中双方还经常在週五收盘后或假日出招,有投资人戏称得了「星期五症候群」,每逢假期手抱持股就忐忑不安,然这样波动激烈的行情,台股基金却端出抢眼表现,如表1,今年以来,获利超过30%以上的基金共有17档,排名第1的基金不到9个月获利超过4成,资产配置与选股能力不凡!

众星拱月型

热门题材或业绩成长

如今,美、中即将谈判,国际政经气氛和缓后,行情震盪趋坚,第3季结束之际,投信绩效<默默展开,年度排名之争暗潮汹涌,操盘人各出奇招也就是所谓的「作帐行情」可以期待,相关个股自然有所表现。投信作帐行情可以分两种,分别是「众星拱月」型和「独门暗器」型,各有追踪方式和投资策略。

众星拱月型常是当下的热门题材或是业绩正处于成长期的企业,股价相对大盘甚至于其他类股强势,众家法人因为看好后市,或者惟恐没有持股绩效落后,前仆后继投入资金股价强势,以此名之。

首先,可由投信买卖超金额排行追踪「众星拱月」型的个股,特别是在每季财务报表会在下一季出笼,法人都会根据企业达成预估业绩的程度来调整投资组合,表2为投信买卖超金额排行前20名个股,可看出半年报陆续公布后,投信布局方向基本上以高科技股为主。

其次,将股本在50亿元以上的企业从名单中删除。因为台股基金规模普遍在几亿元到几十亿元之间,因此,当投信要选择「作帐标的」,除了基本面佳为必要条件之外,在外流通筹码也不能太多,如台积电(2330)股本达2593亿元,外资持有张数逾2000万张,投信买盘难以撼动,绝对不会是投信的作帐标的。

再者,选择投信已持有,但去掉持股比重在前10名的个股(表3)。主因在于根据法令(证券投资信託基金管理办法),每一基金投资于任一上市或上柜公司股票之总金额,不得超过本基金淨资产价值之百分之10的限制,因此,即使投信看好,但持股比重已高的个股,后续法人能再投入的金额会受限。经过这3个步骤之后,得出名单详见表4,以下分别介绍台光电与义隆。

第3季入传统旺季

台光电8月营收创高

台光电(2383)成立于1992年,去年产品比重为铜箔基板(CCL)55.5%、黏合片40.15%、多层压合板4.35%、其他0.01%,为台湾前4大铜箔基板厂,也是全球第1大无卤素环保基板供应商,客户包括三星、华为、Apple及OPPO等,上半年EPS3.59元,优于去年同期的2.11元。

第3季为传统旺季,由于公司重新进入美系手机材料主板供应链,且耕耘网通与基础建设产品有成,8月营收23.61亿元,年增率4.53%,创下历史新高,下半年维持热度,今年预估EPS有8.5元~9元。

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本文来自:线上炒股
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